資金持續加碼科技主線：2025年三季度公募基金持倉分析

時間：2025-11-01 06:03:33 標簽: 14 0

從整體規模分析，2025年第三季度主動型基金的持倉比例呈現小幅上升趨勢，其中對創業板的配置顯著增加，而對主板的配置則相應下調。在主要寬基指數中，中證500的持倉占比下降較為明顯，而創業板指的持倉比例則出現較大幅度提升。

在行業配置方面，2025年第三季度公募基金整體傾向于增持科技相關領域，同時減持消費、周期和制造行業。從超配比例來看，電子、電信服務、電力及新能源設備、醫療保健等行業位居前列；而從配置比例變動來看，電子、電信服務、電力及新能源設備、金屬材料及礦業等行業增持幅度較大，銀行、家電制造、食品飲料等行業則出現顯著減持。

具體到市場關注度較高的板塊，TMT整體倉位上升，但內部結構出現分化，基金在2025年第三季度增配了電子和電信服務板塊，同時對計算機板塊進行了減持。紅利相關行業的持倉比例則整體下滑，長江一級行業的高股息持倉環比下降5.34個百分點至4.62%，二級行業也下降2.46個百分點至2.24%，其中電力行業減持幅度達0.79個百分點。出口鏈相關行業呈現分化態勢，零部件及元器件等行業增持3.0個百分點，而家用電器等行業減持1.7個百分點。核心資產方面，公募基金減配了食品飲料行業，同時增配了電力及新能源設備行業。

需要關注的風險因素包括：地緣政治局勢若超出預期可能加劇市場波動；相關政策實施效果若不及預期或影響行業表現；宏觀經濟增長若放緩可能對整體市場環境產生壓力。

>>> 免費的在線股票AI分析系統