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寬基交易所交易基金的持倉狀況在第三季度展現出顯著的穩定性，尤其以中央匯金投資有限責任公司和中央匯金資產管理有限責任公司為代表的主要機構投資者，其投資組合變動幅度較小。根據基金三季報披露規則，僅當單一投資者持有份額比例達到或超過20%時，相關數據才會公開，這使得市場能夠窺見部分關鍵持倉動向。

中央匯金投資有限責任公司在寬基ETF領域的持倉策略體現了長期定力。截至三季度末，該公司二季度持有的21只ETF產品中，有15只份額占比超20%的ETF未發生任何調整，同時易方達上證科創板50ETF的持有份額占比提升至23.62%，使得其持倉超20%的ETF總數增至16只，合計份額達1947.11億份。另一方面，中央匯金資產管理有限責任公司持有的15只ETF中，12只份額占比超20%的產品同樣維持不變，三季度末合計持有份額為1626.04億份。

從具體寬基ETF的表現來看，多只主流產品在第三季度實現了可觀的凈值增長。華泰柏瑞滬深300ETF、易方達滬深300ETF和華夏滬深300ETF等均錄得顯著增幅，其中易方達創業板ETF、天弘創業板ETF和廣發創業板ETF的單季度凈值增長率超過50%，另有22只寬基ETF的凈值增長率突破10%，反映出市場整體回暖趨勢。

晨星（中國）基金研究中心分析師崔悅向《證券日報》記者指出，中央匯金在寬基ETF上的配置凸顯了“長期性、穩定性和分散化”特征，其重點布局的滬深300、中證500等主流指數，體現了以宏觀戰略為導向的投資邏輯。作為長期機構投資者，中央匯金更注重維護資本市場穩定和促進中長期價值發現，對短期市場波動的敏感度相對較低。

相比之下，行業主題ETF的配置策略則呈現出更高的靈活性。中央匯金資產管理有限責任公司通過專項資管計劃，如“易方達基金—中央匯金資產管理有限責任公司—易方達基金—匯金資管單一資產管理計劃”和“華夏基金—中央匯金資產管理有限責任公司—華夏基金—匯金資管單一資產管理計劃”，在行業主題類ETF上采取了動態調整措施。

這些專項計劃在行業主題ETF的持倉上表現出配置靈活、持倉比例較低且行業分布分散的特點。例如，華夏匯金資管計劃在三季度對國泰中證800汽車與零部件ETF進行了小幅減持，持有份額從6250.69萬份降至6170.69萬份，同時清空了華夏恒生中國內地企業高股息率ETF的持倉。

在行業主題ETF中，部分產品第三季度凈值增長表現突出。華夏中證5G通信主題ETF、華寶中證電子50ETF、華夏國證半導體芯片ETF和南方中證申萬有色金屬ETF的凈值增長率分別達到80.01%、57.72%、53.81%和46.47%，顯示出這些板塊在市場中的強勁勢頭。

對于中央匯金在行業主題ETF上的調整，深圳市前海排排網基金銷售有限責任公司公募產品運營曾方芳分析認為，這種操作旨在緊跟市場熱點和行業景氣變化，通過深入研判行業基本面和趨勢，實現資產配置的精細化和風險控制。重點持倉板塊多與國家戰略導向和行業高景氣度相符，體現了機構對宏觀政策的響應能力。

崔悅進一步強調，中央匯金對寬基ETF和行業主題ETF的不同操作，反映了其基于宏觀經濟周期和產業動態進行資產組合管理的思路。寬基ETF可作為長期核心配置工具，而行業主題ETF則用于戰術性收益增強。她同時提醒，普通投資者在參考此類策略時，需充分認識到自身在信息獲取、研究能力和風險承受力上的局限性，避免盲目跟風，而應側重于理解整體資產配置框架和長期投資理念，結合個人風險偏好做出理性決策。

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